挖掘機產銷同(tong)比雙降，整體終(zhong)端市(shi)場的開(kai)工率也沒有出現(xian)轉(zhuan)好趨勢(shi)。

“2023年1-11月，共銷(xiao)售(shou)挖掘機178320臺(tai)，同比下降27.1%...”

“2023年1-11月(yue)，我(wo)國挖掘(jue)機累計產量213850臺，同(tong)比下降(jiang)25.1%，降(jiang)幅(fu)較1-10月(yue)擴大0.5個百分點...”

根(gen)據中國(guo)工(gong)程機(ji)械工(gong)業(ye)協會對挖掘機(ji)主要制造(zao)企(qi)業(ye)統(tong)計(ji)以及國(guo)家統(tong)計(ji)局的數(shu)據，其中我國(guo)挖掘機(ji)累(lei)計(ji)產量降幅已(yi)連續7個月(yue)(yue)擴大，2023年1-11月(yue)(yue)國(guo)內挖掘機(ji)銷(xiao)量同比下降43.5%。我國(guo)挖掘機(ji)產銷(xiao)同比雙雙下降。

在(zai)工(gong)程(cheng)機(ji)械市場中，開(kai)工(gong)的(de)(de)冷熱度直(zhi)接影(ying)響著設(she)備的(de)(de)產銷量。工(gong)程(cheng)機(ji)械作為基礎設(she)施(shi)建設(she)的(de)(de)重(zhong)要工(gong)具(ju)，以挖掘(jue)機(ji)為主要代表(biao)，其銷量的(de)(de)增(zeng)(zeng)加往(wang)(wang)往(wang)(wang)與(yu)開(kai)工(gong)率的(de)(de)提(ti)高密切相關，高開(kai)工(gong)率意味著市場對(dui)挖掘(jue)機(ji)的(de)(de)實際需求增(zeng)(zeng)加。

本期(qi)我們(men)對今日工(gong)程機(ji)(ji)(ji)(ji)械(xie)智庫（中國(guo)工(gong)程機(ji)(ji)(ji)(ji)械(xie)流通領域市場(chang)監測的開工(gong)率部分(fen)）、小松挖掘機(ji)(ji)(ji)(ji)開工(gong)小時數(shu)以及央視財經挖掘機(ji)(ji)(ji)(ji)指數(shu)，三種針對工(gong)程機(ji)(ji)(ji)(ji)械(xie)開工(gong)情況進行的，不同口徑的數(shu)據進行探討，一窺當下工(gong)程機(ji)(ji)(ji)(ji)械(xie)市場(chang)，僅(jin)供參考(kao)。

今日工(gong)程機(ji)械智庫：高開(kai)工(gong)率(lv)不斷探(tan)底，中低開(kai)工(gong)率(lv)小幅惡化

根據今日工程機械智庫最新數據統計，11月底到12月上旬的整體終端市場的開工率并沒有能延續上一個調研周期的轉好趨勢，情況開始惡化，這與近日北方降雪和南方降雨等極端天氣的較大影響密切相關。（）

其(qi)中，2023年(nian)11月底，設備開(kai)工率的(de)(de)環(huan)比(bi)有小(xiao)幅(fu)惡(e)化，且同(tong)比(bi)情況也要弱于去(qu)年(nian)。低開(kai)工率的(de)(de)占比(bi)上升，相(xiang)對(dui)高(gao)開(kai)工率的(de)(de)占比(bi)不斷下降(jiang)。12月上旬的(de)(de)高(gao)開(kai)工率繼續下滑(hua)，且呈現擴大趨勢。

從趨(qu)勢上看，23年(nian)12月上旬比(bi)23年(nian)11月底(di)，客(ke)戶設(she)備開工率的分化(hua)趨(qu)勢在減弱。

2022年3月(yue)(yue)-2023年11月(yue)(yue)，每月(yue)(yue)底客戶設(she)備開工率走勢(shi)

2022年5月(yue)-2023年12月(yue)，每(mei)月(yue)中上旬客戶設備開工率走勢(shi)

值得注(zhu)意的是(shi)，本(ben)輪調研(yan)覆蓋的區(qu)(qu)域(yu)中，23年11月底到12月上(shang)旬的高開(kai)率基(ji)本(ben)都集(ji)中在華東、華南、華中和西南地(di)區(qu)(qu)，但不(bu)完(wan)全重合。進(jin)入(ru)12月之后，西北(bei)的開(kai)工率回暖(nuan)明顯(xian)，尤其(qi)是(shi)甘肅(su)和青海兩省(sheng)。總體上(shang)來看，貴州(zhou)和廣西兩省(sheng)的開(kai)工情(qing)況表現(xian)最(zui)好，終端(duan)市場(chang)的設備開(kai)工情(qing)況穩定好轉。

縱觀2022年3月至今每月中(zhong)上旬(xun)及月底的開工數(shu)據，市場低迷顯露無疑(yi)，工程機械設備高開工率(lv)在不斷探底，中(zhong)低開工率(lv)情況也要(yao)弱(ruo)于去年。

但從四季度(du)政府(fu)出(chu)臺的財政政策以(yi)及投資計(ji)劃落(luo)地情(qing)況(kuang)看(kan)，政策端傳(chuan)導到需求端的速度(du)在不(bu)斷加快(kuai)。具體(ti)看(kan)，四季度(du)以(yi)政府(fu)增(zeng)發(fa)一(yi)萬億(yi)(yi)元(yuan)國(guo)(guo)債影響最大，截(jie)止12月(yue)中下旬(xun)，共下達(da)兩批國(guo)(guo)債項(xiang)目(mu)(mu)清單，涉及項(xiang)目(mu)(mu)1.25萬個，擬安(an)排(pai)增(zeng)發(fa)國(guo)(guo)債金額(e)超8000億(yi)(yi)元(yuan)，Wind數據顯(xian)示，截(jie)至(zhi)12月(yue)26日今年國(guo)(guo)債發(fa)行(xing)規模為11.1萬億(yi)(yi)，創(chuang)歷史新(xin)高。

包括近日以(yi)河北、山西、海南、江蘇等地，陸(lu)續披(pi)露2024年一季度地方(fang)政府債券發行計劃，預(yu)計發債規模超過2200億元(yuan)。樂(le)觀來(lai)看，不斷落實的項(xiang)目清單和地方(fang)政府提前披(pi)露的2024年地方(fang)債發行計劃，給工(gong)程機(ji)械(xie)設備(bei)未來(lai)批量(liang)開工(gong)埋(mai)下了(le)可(ke)能。

小(xiao)松(song)挖掘(jue)機(ji)開工(gong)小(xiao)時數：11月(yue)中(zhong)國地區同比增速(su)回正(zheng)，但近三年中(zhong)國地區開工(gong)小(xiao)時數下滑明(ming)顯

小(xiao)(xiao)松(song)官網最(zui)新(xin)公布的2023年11月(yue)小(xiao)(xiao)松(song)挖(wa)掘機開工小(xiao)(xiao)時(shi)數數據顯示，11月(yue)中國地區小(xiao)(xiao)松(song)挖(wa)掘機開工小(xiao)(xiao)時(shi)數為101.2小(xiao)(xiao)時(shi)，同(tong)(tong)比(bi)增速再次回(hui)正，結束(shu)了(le)自2023年4月(yue)以來的下降趨勢，同(tong)(tong)比(bi)2022年11月(yue)增長4.0%，環比(bi)10月(yue)份微(wei)(wei)幅增長。

2023年1-11月中國地區小松(song)挖掘(jue)機開工小時數（數據來(lai)源：小松(song)官(guan)網）

全年(nian)來看，2023年(nian)1-11月，中國(guo)地區小(xiao)松挖掘機開工小(xiao)時數為983.1，較2022年(nian)同(tong)期減少25小(xiao)時，較2021年(nian)同(tong)期減少183.9小(xiao)時，符合國(guo)內市場(chang)自2021年(nian)下半年(nian)進(jin)入下行期整體趨勢。

近三年(nian)中國地區小松(song)挖掘機單月(yue)開工小時數(shu)（數(shu)據來源(yuan)：小松(song)官網）

近三年中國地區小(xiao)松(song)挖掘機1-11月平均開工小(xiao)時數(shu)（數(shu)據來源：小(xiao)松(song)官網）

近三年中國(guo)地區小(xiao)(xiao)松(song)挖(wa)掘(jue)機月度平均(jun)開(kai)工小(xiao)(xiao)時(shi)數同樣以2023年最低(di)，2023年1-11月單(dan)月平均(jun)開(kai)工小(xiao)(xiao)時(shi)89.3，2022年和2021年同期分別為91.6和106.1小(xiao)(xiao)時(shi)。整體來看，11月中國(guo)地區小(xiao)(xiao)松(song)挖(wa)掘(jue)機開(kai)工小(xiao)(xiao)時(shi)數的轉正，給(gei)部(bu)分市場用戶帶來一絲期待，但近三年中國(guo)地區小(xiao)(xiao)松(song)挖(wa)掘(jue)機開(kai)工小(xiao)(xiao)時(shi)數不(bu)斷下滑(hua)的趨勢毋庸置疑。

小松(song)挖(wa)掘(jue)(jue)機的小時數(shu)是(shi)通過裝在(zai)設備上的GPS管理(li)系統來采集的，其(qi)在(zai)世界各(ge)國(guo)也是(shi)公認能反(fan)映房(fang)地(di)產和(he)基建(jian)施工景氣度(du)的風向標級(ji)指數(shu)，但理(li)性分析(xi)可(ke)以(yi)發現，近十多年來我國(guo)工程機械市(shi)場，國(guo)產品牌(pai)不斷趕超，外資品牌(pai)市(shi)占率明(ming)顯(xian)下降，中(zhong)國(guo)地(di)區小松(song)挖(wa)掘(jue)(jue)機的開工小時數(shu)下降的原因也趨于復雜，既可(ke)以(yi)歸結于消費者更傾(qing)向購買(mai)國(guo)產品牌(pai)的挖(wa)掘(jue)(jue)機，又(you)可(ke)能是(shi)市(shi)場需(xu)求整體下降，再或(huo)者是(shi)小松(song)公司近年來在(zai)中(zhong)國(guo)市(shi)場銷售額不斷下降，其(qi)在(zai)中(zhong)國(guo)的市(shi)場戰略有(you)所改變等(deng)等(deng)。故客觀(guan)參考中(zhong)國(guo)地(di)區小松(song)挖(wa)掘(jue)(jue)機開工小時數(shu)更為(wei)合適。

央視財經(jing)挖掘機指數：11月我國(guo)工(gong)程機械總體(ti)開工(gong)率60.18%，但(dan)不及2022年同期情況

“2023年11月我國工程機械總體(ti)開(kai)工率60.18%，從(cong)全國來(lai)看(kan)，共(gong)有(you)11個省份(fen)開(kai)工率超過(guo)70%。其中(zhong)，安徽、江(jiang)(jiang)西(xi)、浙(zhe)江(jiang)(jiang)分(fen)別以79.80%、76.67%、75.12%，位列全國前三。”

以上為2023年12月中旬央視(shi)財經(jing)挖(wa)掘機(ji)指數(shu)最(zui)新的(de)數(shu)據披露，該指數(shu)在(zai)2021年8月中旬正式對外發布，作為央視(shi)財經(jing)聯合(he)三一重工(gong)、樹根(gen)互聯共同打造(zao)的(de)官(guan)方指數(shu)，也納入本次探討的(de)范圍內(nei)。

2023年1-11月中國工程機械總體(ti)開工率走勢（數(shu)據(ju)來(lai)源(yuan)：央視財經）

單從(cong)11月(yue)對(dui)外披露(lu)的開(kai)工(gong)率數據(ju)(ju)看，國內市場開(kai)工(gong)一(yi)片(pian)火熱(re)，但對(dui)比(bi)2022年同(tong)(tong)期，同(tong)(tong)比(bi)下(xia)滑了0.63個(ge)百分點(dian)，環比(bi)10月(yue)下(xia)滑了1.17個(ge)百分點(dian)，11月(yue)的工(gong)程機械總體(ti)開(kai)工(gong)率數據(ju)(ju)處于(yu)2023年11個(ge)月(yue)份的中(zhong)下(xia)游位置。

縱向(xiang)分(fen)析(xi)看(kan)，2023年(nian)1-11月(yue)全國單(dan)月(yue)的平(ping)均(jun)開工(gong)率(lv)為(wei)59.54%，一(yi)(yi)、二(er)、三(san)季(ji)度平(ping)均(jun)月(yue)開工(gong)率(lv)分(fen)別(bie)為(wei)53.14%、63.05、61.59，而相(xiang)比2022年(nian)一(yi)(yi)、二(er)、三(san)季(ji)度，平(ping)均(jun)月(yue)開工(gong)率(lv)分(fen)別(bie)為(wei)53.98%、66.77%、64.76%，均(jun)不及2022年(nian)同期。值得一(yi)(yi)提的是，2023年(nian)7月(yue)我國工(gong)程機械總體(ti)開工(gong)率(lv)最高65.40%，與2022年(nian)同期持平(ping)。

簡單對比下(xia)，2023年工(gong)程機械市場高位(wei)平(ping)穩(wen)運行的11月不及2022年同期水平(ping)，整體(ti)市場仍(reng)處于下(xia)行通道，但根據(ju)2023年10、11月的工(gong)程機械總體(ti)開工(gong)率(lv)數據(ju)來看，預測2023年四季度整體(ti)的平(ping)均月開工(gong)率(lv)較2022年有(you)所好轉。

三種(zhong)不同開工(gong)指數的(de)數據映(ying)射下(xia)，我國(guo)工(gong)程機械市場筑(zhu)底過程逐步(bu)清(qing)晰。

需要注(zhu)意(yi)的(de)(de)是，行(xing)(xing)業不斷觸底，已經開(kai)始出現反彈。近日“三一挖(wa)掘機代理商合(he)肥(fei)湘(xiang)元官宣漲(zhang)價(jia)”事件，引起業內(nei)探(tan)討，其中分(fen)別對安(an)徽地區的(de)(de)大中小(xiao)挖(wa)進行(xing)(xing)不同程(cheng)度的(de)(de)價(jia)格上調，具體背后的(de)(de)原(yuan)因(yin)我(wo)們不得而知(zhi)，但一味追求低價(jia)絕(jue)無(wu)獲益可能(neng)。

相(xiang)信在市場下行期堅守價(jia)值，機會仍然(ran)存在。